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【家族传承系统方案】信托公司vs家族成员的选择?
发布时间:2019-03-19    文章来源:本站    点击量:201


高净值人群财富规划中的一项重要决策就是为自己的家族信托选择受托人。在认真思考受托人的过程中,高净值人群也会认真思考整体的财富规划,而不仅仅是资产的转移和税务的筹划。本质上来讲,这是为自身及家族后代进行整体财富管理的系统性工程,在不同的时间维度下会有不同的考量。


第一个时间维度就是自己的一生。从高净值人群本身来说,如果本身就是个投资和金融圈的内行,而且时间允许的话,他自己就会保留大部分自身财务管理的职责。很多人任命自己为家族可撤销信托的受托人。然而,如果对投资管理毫无兴趣,在考虑复杂的传承计划时感到无能为力,那就需要第三方的帮助了。


对于大部分已婚人士,第二个时间维度是在世配偶的剩余生命。通常主要关注的是在世配偶的福利,但也可以扩展到子女、孙子女及其他人。


第三个时间维度是“最终配置”(ultimate disposition,也就是死后)。对于单身的人来说,这个时间段始于自己本身的死亡,而对于已婚人士,始于在世配偶的死亡。在这一阶段,资产规划应当为子女、孙子女及其他最终受益人妥善管理剩余财富。该计划可以包括即时直接分配、持续到受益人达到合适年龄的信托以及可以延续一代或多代的家族信托。


理想的受托人应该是这样的人:在所有的上述时间维度中,他能够设身处地的作出与你相同的决定。


担任受托人所需的技能


一个好的受托人应当兼具软硬性条件,软性条件包括个人属性,硬性条件包括职业技能。同时,能够让客户相信,它在资产规划的长期期限内都具备上述软硬性条件。


具体来看,软性条件包括公正性、完整性以及对机密和敏感性喜保持谨慎的能力。公正性是指在处理具有利益冲突的受益人事宜时,能够作出客观的判断。而且这种公证性应当是体现的表里如一。一个好的受托人应当对受益人抱有同理心,并在必要时表现出坚定品格。


技能方面包括专业知识和管理能力。投资管理是一个明显的实质性要求,它包括定制投资组合以匹配信托的特定目标。这些目标将反映受益人的个人情况、信托的期限以及信托的税务状况等因素。在某些资产管理方面可能还需要专业知识,如房地产收益或少数人持股企业的收益。受托人应当了解可能影响信托及其受益人的收入、遗产和代扣代缴税款等问题。


在管理上,受托人应当能够保存详细的记录、处理交易、为信托准备所得税申报,并生产年度报表和账册。由于需要分别跟踪信托的收入和本金,会计工作变得很复杂。


家族成员或可信赖的朋友作为受托人


在考虑指定谁为受托人时,很自然的就会首先考虑到自己的家庭成员或者可信赖的朋友。这些人具有密切的关系,通常会理解委托人的财务和生活理念。他们也熟知受益人,并知道他们的需求。事实上,有可能他们自己也是受益人。他们还可能愿意免费担任受托人。


这些优点是实际的,但也可能会被一些缺点所抵消。一个主要的缺点就是,家族成员或出于好意的朋友可能根本没有时间把工作做好。作为受托人,他们有可能因为个人及工作需要而无法履行职责,反而成为一项重要的负担或义务。


家庭关系的过往历史还有可能让家族成员作为受托人,在其他家族成员眼中觉得表现公正。例如,当财务上精明的女儿为对财务事务毫无兴趣的哥哥管理一个信托时,可能会出现严重的紧张局面。


尽管家族成员或可信赖的朋友可能具备财务管理经验,但是他们并不一定具备管理信托资产所需要的全部技能。因此,他(她)可能需要聘请投资经理、会计师或律师,并在担任受托人期间监督上述专业人员。因此而产生的相关费用也得由信托资金来承担。


委托人通常认为在资产规划下的信托管理将会长期持续下去。然而,根据年龄、健康状况或其他因素,任何合适的个人都可能无法提供所需要的长期持续服务。


最后,将家人作为受托人还可能会与信托的设计与税务目标相冲突。例如,委托人希望为在世配偶设立一个信托,该信托在本金分配方面利用相应的法律设计从而绕过巨额的遗产税,从而达到最小化纳税的目的。为了达成这个目的,委托人必须制定一个独立的第三人作为受托人,而不能是该配偶本身。


专业人士作为受托人


可以作为受托人的专业人士包括律师、会计师、大型银行及各种信托公司。他们都具有一定程度的信托管理所需的技能。但是,委托人应当资信评估他们的技术能力。


例如,专业受托人的投资敏锐度可能相差很大。一些人会根据现代投资组合理论管理多样化的投资组合,而另一些人可能会坚持使用传统的股票和债券投资。一些人依靠自己的专业产品,而另一些人可能会采用更客观的方式,即使用第三方投资管理公司。


使用专业受托人的一个主要问题是,他们是否具备成功信托关系所必要的软性条件。大部分专业人士在处理受益人问题时能够保持公正和客观。他们当中大多数人也都是正直的,而且对机密信息也能够保持谨慎。但是,在其他软性条件方面呢?


委托人很难去判断一个专业受托人对受益人会有多少同理心和关心。对专业人士获得信心的最好方式是,在一生中与专业人士建立工作关系。随着时间的推移,你就会发现该专业人士对你来说是否具有同理心和可用性。你将会发现,该专业人士是否投入足够的时间去了解你的理念以及你对家族成员的希望和关心。还能能发现,该专业人士是否投入精力去接触受益人并与他们发展关系。


即便对受托人有信心,委托人也会希望确保在离世之后受托人能够够长期保持特质。一些客观因素将有助于提供这种保障。我们可以考虑:如果受托人是名律师、会计师或其他个人,他们的公司中是否也有同样资历的人(或许更年轻)在必要的时候介入信托关系?如果受托人是银行或信托公司,他们的信托职员是否在公司任职多年还是具有很高的流动性?

任命机构作为受托人的一个优势是,相对于个人,机构更具有永续性。然而,委托人也需要仔细审查组织来确认这一点。作为受托人,该组织是否具有长期而坚定的专注性,还是信托仅仅作为该组织的一个业务在将来也可能在战略调整中出现其他情况。


建议

我们认为,一个经过精心挑选的专业受托人对大部分人来说将会是更好地选择。在某些情况下,由专业人士和家族成员或可信赖的朋友组成的“共同受托”(co-trusteeship)可能是更好地方式。如果委托人决定任命专业人士担任受托人,那么他应当考虑在信托契约中加入一项机制,让家族成员(通常作为保护人)在未来必要的时候撤换受托人。


本文英文引自于https://www.fiduciary-trust.com/insights/choosing-the-right-trustee/

译者系STEP Affiliate Member,国家管理咨询师,慧谷家族研究院院长 姚盼


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